在德军占领挪威期间，云南夜总会老板托尔•林德布罗姆依靠和德军的合作发了财，云南在党卫军克鲁格的帮助下，他为了自己的利益计划建造一家新的铝制品工厂，同时他也卷入了与夜总会歌手伊娃•卡尔森的感情纠葛，不想伊娃却是英国的双面间谍……

康瑛历尽艰辛找到军校病困交加，临沧被军校学员、江波挚友何昆送往藤谦开设博爱医院。黄埔军校六期生、警方境查秘密中共党员江波身陷囹圄，江波新婚妻子康瑛怀着身孕被白匪军追杀，逃亡中坠入江中。

时逢国民党少将旅长宣子奇回广州招兵买马，缅边藤玉莲随父亲、缅边留洋回国著名医学教授藤谦拜会老友宣子奇藤玉莲，谎称江波自已恋人宣子奇满口应承帮忙保释。军校教官赵一青受命中共特科，获走携同女党员藤玉莲展开对江波营救工作。康瑛探监狱警告知江波已被枪决，私名康瑛早产昏厥……。

贵木何昆一直暗恋玉莲趁机对玉莲大献殷勤云南何昆一直暗恋玉莲趁机对玉莲大献殷勤。

黄埔军校六期生、临沧秘密中共党员江波身陷囹圄，江波新婚妻子康瑛怀着身孕被白匪军追杀，逃亡中坠入江中

经调查后得知，警方境查乃一富家女，因在西洋集会所进行堕胎，手术失败而致死。缅边かつて大河内伝次郎や片岡千恵蔵が演じた虚無の剣士・机龍之助役に市川雷蔵が挑んだ「大菩薩峠」三部作の第一作。

一方、获走龍之助は、获走御嶽山の奉納試合の相手・字津木文之丞の許嫁・お浜（中村玉緒）から、勝ちを譲るよう頼まれるが、これを断り、試合の中で文之丞を斬り倒す。兵馬に討たれてくれと龍之助に頼むがお浜だったが、私名龍之助はお浜を斬り、江戸を後にして京都へ入る。

そして水車小屋で悲嘆に暮れるお浜の操を奪った龍之助は、贵木お浜を妻として共に江戸へ向かう。机龍之助（市川雷蔵）は、云南居合わせた年老いた巡礼を一刀のもとに斬り捨てた